近日，關(guān)于新冠疫情對液晶拼接顯示行業(yè)的影響，引起了廣泛的討論：有人認(rèn)為疫后市場會(huì)有報(bào)復(fù)性反彈；也有人認(rèn)為行業(yè)整體漲價(jià)勢在必行；還有更多的人認(rèn)為疫情對行業(yè)的影響也就只局限在2-3個(gè)月這個(gè)短暫區(qū)間，對后續(xù)影響不大。隨著疫情的發(fā)展，業(yè)績榜此時(shí)再次發(fā)出警告。我們認(rèn)為，液晶拼接顯示行業(yè)即將進(jìn)入最艱難。企業(yè)應(yīng)及時(shí)調(diào)整策略，堅(jiān)持活下去，才有未來。
為什么這么說我們從以下幾點(diǎn)來分析：
疫情基本分析
中國國內(nèi)疫情發(fā)展趨勢
中國從1月份疫情爆發(fā)開始，開啟了史上最嚴(yán)厲的封閉、限制禁令，目前已經(jīng)見到成效。除去湖北以外，全國大多數(shù)的省市已經(jīng)連續(xù)多日呈現(xiàn)出新增確診為零的狀況。然而，隨著各地逐步復(fù)工，疫情還有可能出現(xiàn)一些波動(dòng)和反復(fù)。尤其是海外疫情的大爆發(fā)，防外輸病例又成為新的防疫重點(diǎn)。一方面，政府采取各種嚴(yán)厲的防控措施得到有效實(shí)施，我們樂觀預(yù)計(jì)國內(nèi)到4月底，疫情雖不一定會(huì)完全消失，但會(huì)得到有效的控制。另一方面，我們認(rèn)為，由于防疫重點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到防止外來輸入，國內(nèi)防疫也將會(huì)形成常態(tài)化，直至全球疫情得到徹底有效的控制。
海外疫情全球爆發(fā)已成定局
目前，海外每日新增確診病例已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)，五大洲無一幸免，已波及105個(gè)國家，累計(jì)確診2萬9千余人（3月9日數(shù)據(jù)）。因此，海外疫情全球爆發(fā)已成定局，甚至大概率有引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。
海外各國政治體制、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、文化習(xí)俗等差異較大，海外疫情控制難度及控制強(qiáng)度都難以和中國相比，海外疫情持續(xù)的時(shí)間可能會(huì)遠(yuǎn)大于中國。而且至今為止，還沒有任何證據(jù)可以確認(rèn)隨著夏天到來，疫情就會(huì)自動(dòng)消失。新加坡、泰國等國家現(xiàn)在的天氣已經(jīng)等同夏天了（泰國近幾日最 高溫度已達(dá)37度），同樣有不少的確診病例。因此，海外疫情后續(xù)如何發(fā)展以及預(yù)計(jì)何時(shí)結(jié)束都不是很樂觀。除非是奇跡發(fā)生，否則，我們有理由認(rèn)為，在一個(gè)較長的時(shí)間段，未來3個(gè)月到半年甚至是更長時(shí)間，防疫也會(huì)成為海外各國的新常態(tài)。
疫情對液晶拼接行業(yè)的影響
我們認(rèn)為，疫情對行業(yè)的影響絕不僅僅是只有2、3個(gè)月，其最大的破壞是產(chǎn)業(yè)鏈的斷裂和終端需求被抑制、延后或轉(zhuǎn)移。從目前的情況看，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的正常運(yùn)轉(zhuǎn)還需要時(shí)間恢復(fù)，預(yù)計(jì)要到4月底、5月初才能恢復(fù)到疫前水平。這期間，個(gè)別原材料會(huì)出現(xiàn)缺貨甚至導(dǎo)致價(jià)格上漲。但是，我們回歸到行業(yè)的本質(zhì)看，液晶拼接顯示產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)能過剩的基本態(tài)勢并沒有改變，產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)恢復(fù)以后，會(huì)報(bào)復(fù)性搶奪低迷的終端消費(fèi)需求，更加慘烈的價(jià)格戰(zhàn)不可避免。
1、報(bào)復(fù)性消費(fèi)不會(huì)立刻發(fā)生
就國內(nèi)市場而言，疫情過后的所謂報(bào)復(fù)性消費(fèi)在液晶拼接顯示行業(yè)不會(huì)發(fā)生。受疫情重挫的餐飲、零售、旅游、影院、酒店、交通等商顯市場，疫后的首要之選是想方設(shè)法尋求恢復(fù)體力、彌補(bǔ)損失，有限的資金會(huì)投向剛需。液晶拼接顯示屏對他們來講，即不“必須”，更不“急需”。學(xué)校大概率要到4月才能全面復(fù)校，復(fù)校后的第 一重任仍然會(huì)是防疫，隨后將迎來中考、高考、秋季招生，設(shè)備采購等基本建設(shè)除非“急需”，一定讓路。醫(yī)療行業(yè)將面臨防控的長期壓力和疫后休整，除了緊急項(xiàng)目，大面積的項(xiàng)目建設(shè)也不會(huì)很快上馬；政府部門既要面臨疫情防控常態(tài)化的長期壓力，更要面臨恢復(fù)經(jīng)濟(jì)、保經(jīng)濟(jì)增長的重壓，一般性的、錦上添花的項(xiàng)目大概率會(huì)推遲或取消。
所以，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，人們首先砍掉的就是不必要和不急需的支出。而我們液晶拼接顯示屏的大部分應(yīng)用，對客戶來說，都可以歸入到此類范疇。所以，疫后的報(bào)復(fù)性消費(fèi)，在我們顯示屏行業(yè)是不存在的。而且，還可能因?yàn)檫@種不必要和不急需，項(xiàng)目被拖延甚至取消的概率都是很大的。
2、基建總投資超47萬億，今年只實(shí)施15.6%
截止到3月8日為止，全國共有23個(gè)省市發(fā)布了超過47萬億的重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，被大家寄予了厚望。然后，仔細(xì)研究會(huì)發(fā)現(xiàn)，這些基建項(xiàng)目在2020年實(shí)施的卻只有15.6%。同時(shí)，中泰證券把2020年和2019年投資計(jì)劃進(jìn)行不完全對比后發(fā)現(xiàn)，今年公布的投資計(jì)劃竟 然比2019年還有所減少。云南、四川、福建等11個(gè)省市的計(jì)劃加總比去年少了500億。
再有，這些大規(guī)模的基建投資，建設(shè)周期都比較長，即使有液晶拼接顯示的需求，也都是在項(xiàng)目尾期，遠(yuǎn)水解不了近渴，對今年的行業(yè)市場貢獻(xiàn)有限。
3、租賃液晶拼接市場是疫情重災(zāi)區(qū)
租賃市場在整個(gè)2020年全年將會(huì)陷入困境。國內(nèi)市場，前半年大型活動(dòng)幾乎都被取消。后半年受抗疫常態(tài)化的影響，仍然可能面臨很大的不確定性。在海外，受到疫情沖擊，面臨著跟國內(nèi)同樣的境況，大量的聚集性活動(dòng)將可能被取消和延后。因此，租賃市場會(huì)是這次疫情最直接的受害者，成為重災(zāi)區(qū)。
租賃產(chǎn)品占海外市場的銷售額超過40%，租賃遭受重創(chuàng)，對整個(gè)液晶拼接顯示的海外市場會(huì)造成沉重打擊。
4、海外出口市場大概率受重創(chuàng)
中國液晶拼接顯示屏總量中40%以上是銷往海外市場的。疫情在海外各地爆發(fā)，中國人出不去、外國人進(jìn)不來，物流、報(bào)關(guān)等效率大幅度降低或受阻，海外相關(guān)展會(huì)和大型活動(dòng)也將面臨延期或取消，必然會(huì)對海外市場產(chǎn)生嚴(yán)重影響。另一方面，全球經(jīng)濟(jì)本身就處于下行周期，疫情全球大爆發(fā)，無疑是雪上加霜，會(huì)加劇各國的財(cái)政負(fù)擔(dān)和支出，讓更多的政府、企業(yè)捂緊錢袋子，市場需求被嚴(yán)重抑制、延后或轉(zhuǎn)移。
同時(shí)，海外市場受阻，會(huì)逼迫大量出口海外的企業(yè)轉(zhuǎn)攻國內(nèi)市場，爭奪國內(nèi)本來就有限的需求，進(jìn)一步加劇國內(nèi)市場的競爭。
5、會(huì)議液晶拼接市場不是解藥
此次疫情造成的人與人之間的物理隔離，刺激了線上遠(yuǎn)程辦公和會(huì)議市場的爆發(fā)式增長。因此，視頻會(huì)議市場將會(huì)因此受益。但是，在這個(gè)市場中，液晶拼接顯示屏與液晶顯示屏的競爭關(guān)系并沒有改變。100寸以上的需求，才是LED顯示屏的市場。而需要100寸以上的應(yīng)用場景，都不會(huì)是“小”會(huì)場，而“大”會(huì)場，顯然不是疫情期間避免人員大規(guī)模聚集所需要的。因此，期望會(huì)議市場能給液晶拼接顯示帶來爆發(fā)機(jī)遇，恐怕最終是會(huì)失望的。液晶拼接會(huì)議顯示屏不是我們的解藥。
6、應(yīng)急指揮和安防監(jiān)控市場受影響相對較小
商顯液晶拼接市場、租賃液晶拼接市場受疫情重挫，短時(shí)間內(nèi)難以恢復(fù)；廣告市場本就低迷，疫情只會(huì)雪上加霜；會(huì)議市場，增長有限。我們認(rèn)為，與其他行業(yè)應(yīng)用相比，只有指揮中心、安防監(jiān)控等專顯市場受影響相對最小。而且，一些醫(yī)療和應(yīng)急的指揮調(diào)度中心，可能在疫后還會(huì)迎來一個(gè)小的熱潮。但是，畢竟2020年建設(shè)的時(shí)間是有限的，總體項(xiàng)目實(shí)施量如果能與去年持平，就已經(jīng)是非常樂觀的預(yù)估了。而且這類項(xiàng)目多被海康、大華等大型廠商或集成商壟斷，項(xiàng)目集中度高，中、小企業(yè)很難分到多少羹。
7、健康是生存的硬道理
綜合上述的分析，我們認(rèn)為，2020年的液晶拼接顯示市場將會(huì)迎來前所未有的至暗時(shí)刻。行業(yè)的增長態(tài)勢將會(huì)受到阻擊遏制，甚至出現(xiàn)下滑。而市場需求不足和產(chǎn)能過剩這一對矛盾體，在疫情的刺激之下，沖突只會(huì)越演越烈。
抗擊肺炎，主要依靠的是人體自身的免疫力，健康的人體對疾病的抵抗力就會(huì)越強(qiáng)。企業(yè)的生存也是同樣的道理。在嚴(yán)酷的競爭環(huán)境中，體質(zhì)好的企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)越強(qiáng)。健康企業(yè)的最重要的判斷標(biāo)準(zhǔn)為，是否具備強(qiáng)大的盈利能力和充足的現(xiàn)金流，其實(shí)和企業(yè)規(guī)模大小并沒有直接的關(guān)系。
8，液晶拼接行業(yè)如何活下去
現(xiàn)金，一直是困擾液晶拼接顯示行業(yè)的大問題。疫情之下，現(xiàn)金流成為企業(yè)最大的挑戰(zhàn)。根據(jù)北大調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，中國有超過6成的中小企業(yè)現(xiàn)金流撐不過三個(gè)月。我們LED顯示行業(yè)具體情況不會(huì)比這個(gè)數(shù)據(jù)更好。那么，在這個(gè)即將到來的至暗時(shí)刻，企業(yè)如何度過難關(guān)，首先就要解決的是資金問題。
要采取一切可以動(dòng)用的措施，保證公司的現(xiàn)金流不能斷裂，包括企業(yè)融資、從客戶處催款、降低企業(yè)費(fèi)用等措施。同時(shí)，在加大市場開拓力度爭取訂單的同時(shí)，盡量避免承接有風(fēng)險(xiǎn)的、對企業(yè)現(xiàn)金流不利的項(xiàng)目。
企業(yè)的更新和迭代，與自然界的規(guī)律相通?！拔锔偺鞊?適者生存”經(jīng)過殘酷的競爭，能夠生存下來的物種不是最強(qiáng)的，也不是最聰明的，而是最能適應(yīng)變化的。企業(yè)需要積極調(diào)整策略，適應(yīng)即將到來的至暗時(shí)刻，努力活下去，才能迎接來年的春暖花開。
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